搜索结果: 1-9 共查到“货币银行学 copula”相关记录9条 . 查询时间(0.071 秒)
典型事实、混合Copula函数与金融市场相依结构研究
典型事实 混合Copula 相依结构
2015/5/11
运用ARFIMA-FIAPARCH-skst模型对沪深300指数和香港恒生指数建立收益-波动模型, 然后结合估计的参数对模型进行修正以确立最终模型, 排除金融市场典型事实对相依关系的影响, 进而运用由Clayton、Frank和Gumbel组成的混合copula模型对相依结构进行建模。研究结果表明:内地市场和香港市场均未观察到显著的杠杆效应;由Clayton、Frank和Gumbel组成的混合Co...
基于Copula模型的商业银行碳金融市场风险整合度量
碳价 汇率 Copula-ARMA-GARCH模型
2015/5/11
目前低碳经济已经成为转变经济发展方式的战略措施之一, 碳金融业务逐渐成为金融机构助力低碳经济发展的重要金融创新领域, 而风险控制问题始终是影响金融创新成败的关键。目前中国的碳金融市场以清洁发展机制(CDM)下商业银行参与的间接金融为主导, 商业银行参与碳金融业务面临国际碳价波动、碳交易结算货币汇率波动等诸多风险, 且多源风险因子之间具有业务共生性和复杂相关性。论文选取2009-2012年美国洲际交...
市场异象与风格漂移的动态相依性——基于Copula函数的经验研究
市场异象 风格飘移 尾部相关
2013/12/10
为对中国股票型基金普遍存在的风格错配现象进行有效解释,从市场异象与风格漂移之间的内在逻辑关系出发,利用Copula模型对中国股票市场的价值溢价、规模溢价和动量溢价等主要市场异象与风格漂移之间的动态相依关系进行考察。研究发现:价值溢价、规模溢价与风格漂移之间存在不够显著的动态相依关系,其尾部相关结构以下尾相关为主;动量溢价与风格漂移之间存在显著的动态相依关系和对称的尾部相关性。上述结果说明:中国股票...
Increasing the number of inner replications of multifactor portfolio credit risk simulation in the t-copula model
credit risk expected shortfall extremal dependence geometric shortcut
2011/8/30
We consider the problem of simulating tail loss probabilities and expected losses conditioned on exceeding a large threshold (expected shortfall) for credit portfolios. Instead of the commonly used no...
Perturbed Copula: Introducing the skew effect in the co-dependence
Introducing the skew effect co-dependence
2010/10/18
Gaussian copulas are widely used in the industry to correlate two random variables when there is no prior knowledge about the co-dependence between them. The perturbed Gaussian copula approach allows...
提出了套期保值的期货与现货非线性匹配原理和收益率波动预测原理,在最小方差套期保值模型的基础上,借助Copula模型计算体现非线性相关的相关系数,利用GARCH和EWMA模型对期货和现货的标准差进行预测,提高套期保值的有效性.该模型的特点一是利用Copula函数计算中位数相关系数,实现了期货与现货收益率的非线性匹配,保证了当期货价格和现货价格发生较大波动时的相关系数计算的准确性.二是通过套期保值的收...
Correlation breakdown, copula credit default models and arbitrage
Correlation breakdown copula credit default models arbitrage
2010/11/2
The recent ‘correlation breakdown’ in the modeling of credit default swaps,in which model correlations had to exceed 100% in order to reproduce market prices of supersenior tranches, is analyzed and a...
分别使用包含``天数变量''的Log-ACD和Copula模型对股票的连涨和连跌收益率的边缘分布以及二者的联合分布进行了拟合,检验结果表明该模型拟合的效果要优于传统方法.对上证180指数数据做了实证研究,并使用条件VaR对股票连涨连跌收益率进行风险分析,实证结果证明该模型的拟合结果与股市的实际情况是相吻合的.投资者可以依照模型得出的``涨跌风险对比图''分析当前股票市场的涨跌风险对比,从而指导投资...
金融市场的相关性分析－－Copula－GARCH模型及其应用
2007/7/28
期刊信息
篇名
金融市场的相关性分析－－Copula－GARCH模型及其应用
语种
中文
撰写或编译
作者
韦艳华,张世英
第一作者单位
刊物名称
系统工程
页面
22（4）：7－13，2004
出版日期
2004年
月
日
文章标识(ISSN)
相关项目
多变量时间序列波动持续性及其在金融系统上的应用研究